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博鱼体育客户端长牛基金为何也暴跌?割肉,加

Source:未知Author:叙述、别离 Addtime:2021-05-29 Click:

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  边学边赚,大家好,这里是“贵主编的投资干货”(抖音号)。欢迎收听本周的直播答疑。

  先简单说下周五收盘后的本周行情:

  在抱团继续杀龙头估值、踩踏效应进入下半场,以及美债利率上升、美股连续调整后,上证指数上周继续下调,并暂时跌破60日均线和去年11月以来的上升趋势线。

  (数据来源:wind,数据区间2020.10.1--2021.3.5)

  虽然今天3460点没有破,但如果下周60日均线不收回来,调整在恐慌下,存在进一步下探半年线3400点、年线3200点的风险。

  (数据来源:wind,数据区间2020.10.1--2021.3.5)

  创业板指数已经提前跌到半年线的关键位置,下周这个位置也是脚力的关键。

  整体看,本周跌势已经较上周跌势放缓,有所企稳,后市成交量若萎缩,大家都装死了,可能行情才会逐步磨出短期底部,才能走出有效的反弹行情,届时仓位较高的需要做调整,多注重防御。

  虽然长期我们说持有好资产就行,但短期可能也是需要做些保收益的动作,尤其很多没有前两年收益安全垫的同学,新进来的这轮调整可能比较痛苦,后面我们也会做些反省和修正。我还是请大家相信,好的资产一定会给你长期的回报,短期的曲折恰恰可能磨练我们的心态。风雨之后,我们终将见到彩虹!

  1、灰灰:

  1)认识好买有点晚了,元旦后把资金转移到好买买的4w港股宝,交银新成长4w,前海国家比较5w和前海港股通5w都被套了亏损状态,桂主编帮我看看咋办,手里只剩一小部分资金了,全都补仓是不够用的

  2)我1元买的鹏华匠心精选现在还有近10%的利,需要止盈出来吗

  3)另外重仓20w许炎的富国互联网科技,1.62买的,最近刚近刚亏本,等回本时继续拿着还是换成李渊博的科技基或全卖掉出来,我另外还有10w刘格淞的002939,目前还有30%的盈利,因都说科技还有行情就一直持有着,也需要止盈出来吗?我其他的基金是牛稳健和兴全均衡基。

  【回复】

  港股宝成立以来,正好赶上这波调整,虽有香港上调印花税的利空,但港股整体还是被认为今年相对低估的资产,而且很多成长股也是朝阳行业、A股稀缺资产,继续持有就好了。交银新成长今年其实还不错,持仓也比较分散,可能买的点位在节前高点,继续持有。前海开源国家比较优势持有白酒、医药、新能源等很多抱团股,跌的狠些,现在割也有点亏,反弹可减仓。前海开源港股通股息率50强都是投的港股的高股息个股,过去两年也没怎么涨,最近也没怎么跌,不知道为什么亏,这只持有下去问题不大,低估值资产也不会大跌。

  鹏华匠心精选是王宗合的,白酒+港股,跟易方达蓝筹他们比较像,你好像除了前海开源国家比较优势、鹏华匠心精选有些白酒,也不太多,但如果要降整体仓位,可以止盈。

  许炎的富国互联科技,是科技方向;刘格松的广发创新升级,较多光伏、新能源、医药。等反弹差不多,可以调整为科技+周期的富国高新技术产业混合、中欧明睿新常态混合A。

  牛基宝稳健和兴全均衡基,继续持有。

  2、晶:

  请问桂主编,20万资金2年后用,降低收益预期,达到10%就可以的话,准备购买绝对收益李健的000572,小目标和稳稳的幸福,是一次性购买,还是分期买入(每周四或月底之前)?

  【回复】

  我们以李健的中银多策略000572为例子,它持有超过70%的债、20%以内的股票,通过一定的策略,来实现每年0-20%的收益。股市不好的时候,收益可能在0%左右;股市好的时候,收益可以最高20%。

  (数据来源:好买基金网,数据截止2014.3.31--2021.3.3)

  小目标和稳稳的幸福也是类似的产品,只不过是个组合,就是持有类似的一些基金。我们再看它们的波动,相对于沪深300指数的高波动,它们的波动非常平滑、趋势往上,所以定投的意义不大,适宜一次性买入。如果定投买入,成本越来越高,会压缩收益空间,还造成资金闲置和浪费。

  3、The rest of my life:

  你好,老师!牛基宝进取型基金,现在收益快负六个点啦,请问是继续加仓还是持有不动

  【回复】

  牛基宝进取型基金有90%的持股,属于高波动高风险的组合。2017年7月成立以来,年化收益率19.46%,历史最大回撤-26.2%(发生在2018年的熊市)。本次调整类似于2019.4(贸易战)、2020.2(疫情),这次是抱团股的覆灭。

  (数据来源:好买基金,数据截止2021.3.3)

  但是虽然有一些短期的波动,甚至经历2018年的熊市,还有2015年的股灾(成长型组合经历过),都没有改变好基金、好基金组合的长期上升趋势,牛基宝就是长牛基金的组合。所以我们投资可以放长远一些,不要只看短期业绩波动。

  4、Lucie:

  桂煮编,您好!首先感谢好买商学院的基金投资课程,感觉受益匪浅。

  1)参考好买30位固收基金经理名单,我选配了四只债基:易方达裕丰回报债券000171、大摩强收益债券233005、新华增盈回报债券000973、工银添颐债券485114。请您看看这几支债基怎么样?000973的机构持有率达到95%,对于债基来说,这么高的机构持有率,对个人投资者有什么风险?

  2)我之前配置了汇添富沪深300安中指数、工银中小盘、大成优选升级一年持有混合A,还按34位基金经理名单配置了易方达中小盘、富国天惠成长混合、中欧医疗健康混合、兴全合润混合、工银文体产业股票、前海开源沪港深优势精选混合、交银新生活力灵活配置混合、信达澳银新能源产业股票、富国创新科技混合,另外还买了牛基宝成长型。感觉配置的有点多,请桂煮编给把把脉,看是否需要调整?

  3)我的债与股是按3:7的比例进行配置的。牛基宝成长型的债和股好像就是这个比例,如果长期定投牛基宝的成长型,是不是正好符合我的资产配置要求?这样就不需要再分别配置债基和股基了吗?

  以上问题请给予回答,非常感谢!

  【回复】

  工银添颐债券A早就被剔除了了,看30位固收基金经理的2.0版本名单吧。新华增盈回报债券000973的机构持仓较为稳定,基金业绩也非常稳定,规模足够大,无问题。

  34位的那些持仓和牛基宝成长型都没有问题,其他的指数、去年排行榜基金、新基金,意义不大。

  牛基宝成长型是70%股、30%债,已经满足了你的配置需求。

  5、何X明:

  1)近3-5年不用的资金,买了主动管理、宽基指数基金、行业指数基金止盈线分别设置多少合适?

  2)止盈后的资金,怎么继续投入?分成多少批多少时间投完?

  3)名称中“二年持有”,如定投的话,是每笔投入开始计时二年吗?

  【回复】

  连续两年大涨后,当前这种情况,不建议买宽基指数基金、行业指数基金,建议买中低波动的价值蓝筹、均衡基金,参考34位基金经理标红的。止盈线没有简单的标准,长期看5-10年年化收益率20-30%以上,是个比较危险的区域。另外,也可以参考估值百分位、最大回撤、人气止盈等方法,主动择时止盈,参考我们《基金定投》系列课的止盈章节。

  止盈后的资金,怎么继续投入?分成多少批多少时间投完?参考我们《基金定投》系列课的止盈后复投章节。

  对的,“二年持有”的持有期基金,此基金申购确认后必须持有二年才可以赎回。

  6、yan:

  主编好,农银新能源主题 002190 这支基金我目前亏损11%,后续应该逢跌补仓呢,还是装死呢?谢谢

  【回复】

  农银新能源主题混合这个是赵诣的,去年混合型基金亚军,也是去年我死活不让大家追的基金。建议换基。

  7、奋起博发:

  请问桂主编:我是比较稳健型的理财小白,一月份建了两成的混合型仓位,葛兰和董承非的3号两会前可以加仓了么?还有科技、新能源能开始建仓了么?

  【回复】

  作为小白,又是在市场暴涨两年之后的今年这个高风险时间点,不建议买单赛道产品了,很多这次暴跌了,还是高估的,不要去给过去两年吃饱了的人去“抬轿子”了。建议买中低波动的价值和均衡基金(包括牛基宝成长型),或者股债平衡产品(包括牛基宝平衡型),或者固收(包括牛基宝稳健型)。今年以防守为主吧,多学习投资知识。

  8、Lily:

  请问,雷鸣的汇添富蓝筹还适合拿着吗?作为价值型基金,回撤有些大。谢谢贵主编!

  【回复】

  雷鸣今年的波动是有点大,历史最大回撤也是所有价值型基金经理里面最大的前3位。他目前的持仓覆盖了电商、免税、白酒、娱乐休闲、家电、医药等大消费蓝筹个股,不少也是抱团比较严重的大消费个股。可以换仓标红的价值型基金。

  9、匡苗:

  34位基金经理的基金可以持续拿下去嘛?

  【回复】

  本周一的《每周投资纪要》里有专门标出基金经理名字,标红的大多数都可以继续拿住。

  10、天使:

  桂主编,我消费类基金有3个,张坤易方达中小盘,易方达蓝筹和焦巍的银华富裕,去年10月中旬逐渐买入。各有5万,占仓位百分之30,之前上涨收益很好,但上周大跌后,发现焦巍的银华富裕下跌非常厉害,是有什么问题么?还能继续拿么?后面可以反弹出一半,加到价值均衡的基金中么?

  【回复】

  张坤易方达中小盘是白酒+其他消费,易方达蓝筹是白酒+港股,焦巍的银华富裕是重仓白酒、食品、医药,都是大消费这个赛道的抱团股,这次大跌杀的就是它们,抱团变踩踏。反弹要减仓,换一些价值、均衡基金做分散。甚至如果没有固收产品,需要加大股债平衡、固收等中低风险的基金,以规避今年的波动行情和调整风险。

  11、漫步者:

  老师好,34位基金里,我除了持有价值和均衡基金,还持有张坤,李元博,周应波 ,葛兰,黄兴亮的上榜基金,是否要在3.4月份逢高退出,加仓价值和均衡基金或债基呢?另外FOF基金里有推荐的基金作为长投或养老基金布局吗?谢谢

  【回复】

  价值和均衡基金,如果波动不是特别大的,还有本身有周期股的周应波,李元博的周期产品,可以继续持有。单赛道的张坤(消费)、葛兰(医药)、李元博(科技)中长期持有,问题不大;除非仓位较高,可以在未来反弹行情中做减仓。黄兴亮的不要了。

  FOF基金说了很多次,大多数都是固收产品,少部分偏股、波动大些,也没有特别知名的基金经理只去买其他人的基金,养老FOF成立时间段、也没有足够的历史指标参考。以后有机会,我们再梳理吧。目前建议长期定投长跑基金,或者直接买股债平衡基金、固收产品,也可以作为养老基金的。

  12、若水:

  目前行情,能接受20%的回撤,50万元,固收+、股债平衡、价值蓝筹、均衡型、行业板块、各自如何比例配置?谢谢老师

  【回复】

  固收+产品,按年化收益率7%,历史最大回撤-5%的。

  股债平衡,按年化收益率15%,历史最大回撤-25%的。

  价值蓝筹、均衡型,按年化收益率20%,历史最大回撤-35%的。

  这样你就可以自己去配置了,比如3:3:4去配,这样加权平均后的目标收益率14.6%,最大回撤-23%。具体的产品、产品的配置比例,可以自己按上述方式去找、去算。

  13、今生有一小棉袄儿,足矣!:

  桂老师好,周期股的基金都有哪些?怎么布置。

  柳孟春:

  桂主编,目前市场风格切换,请问下那些优秀的基金重仓了顺周期行业,我自己能找到比较满意就广发睿毅。要是有其他优秀基金也重仓了顺周期行业,请推荐下?谢谢!!!

  【回复】

  周期股就是有色、化工、钢铁、煤炭、建筑、机械、汽车等,还有金融地产其实也是,随着经济周期的盛衰而涨落。基金有两种方式介入,一是相关的指数基金,比如:

  (数据来源:好买基金网,数据截止2021.3.3)

  二是一些主动管理基金,这个看今年迄今涨幅比较靠前的大都是了,比如混合型基金里的广发价值领先混合、广发多因子混合、大成新锐产业混合、易方达供给改革混合、中欧价值智选混合A、安信鑫发优选混合、前海开源沪港深核心资源A、东方支柱产业灵活配置混合,等等。另外,34位基金经理里的几位价值型老将,科技成长的富国高新技术和中欧周应波的产品,均衡型基金里的一些,也都配有部分少周期周期股。

  具体的可以结合基金本身的其他指标,看是否有需要配置。另外,对于单周期的主题基金或指数,因为周期行业本轮只是在抱团股下跌后的补涨,不具备长期投资价值,需要控制仓位,避免将来一套好几年。

  14、秋云:

  定投1年半或更久,这样的组合可以吗?

  价值均衡:

  曲扬001857前海开源沪港深(10%)

  谢治宇001736兴全合润(10%)

  周慰文166001中欧新趋势成长(10%)

  王崇519736交银新成长(10%)

  中小盘:

  范妍001736(10%)

  杜洋005267(10%)

  其他:

  张坤005827(10%)

  葛兰003095中欧医疗健康(10%)

  李元博100060富国高新技术混合(10%)

  余昊270023广发全球精选QDII(10%)

  【回复】

  范妍的圆信永丰优加生活股票、谭丽的嘉实价值精选股票都是不错的均衡、价值型基金,除了收益能力不错,波动控制的也可以,尤其近一个月的波动,也是比较抗跌。

  其他都是34位里的顶流,长期持有问题不大。

  15、萤火虫:

  今年行情怎么判断?慢牛?牛转熊?抱团行情是否还能继续持续下去?

  【回复】

  行情我们周一的《每周投资纪要会》会分析。目前总体看,过去两年涨幅过高,尤其抱团的基金涨幅过大,引发的大级别风格切换:抱团的消费(含白酒)、医药、新能源等等,出现较大跌幅,而周期类、低估值蓝筹出现轮动补涨行情。

  上证指数今年波动区间可能在3200--4000点之间,但是现在指数处于升真状态,建议少关注指数,多关注结构性板块,多关注长牛的价值基金、风格轮动的均衡基金。

  16、一鸣:

  最近一周下跌行情是否筑底,还是说还会继续下行。另外恒生互联网科技指数是否值得投资?

  【回复】

  行情部分我们老规矩,在开头说了。恒生互联网科技指数本轮调整过快,已接近去年疫情期间的调整幅度。港股的互联网企业具有一定的稀缺性,很多在内地无法上市的,这个调整幅度后,我觉得短线可以尝试轻仓或定投布局。

  (数据来源:好买基金网,数据区间2019.9.1--2021.3.3)

  当然中期看,我们仍需要注意两点:一是流动性,这个对科技、成长股影响较大;二是美股科技股的泡沫,如果发生大调整,也会对港股科技这块造成调整压力。

  17、lidc:

  请问老师,中邮新思路灵活配置混合近期表现欠佳,该基有什么特点?,继续持有还是换别的?不知道基金经理后面能否选择合适底仓,往上赶一赶。谢谢!

  【回复】

  这个直播中说过很多次了,中邮新思路灵活配置混合去年四季度换了过半仓位,目前持有16%的军工,新能源和光伏,其他还有软件计算机、家电、食品饮料、医药等,所以这轮调整的更早,军工节前最早跌的。反倒最近一个月抱团股的下跌行情,它没怎么跌了。可以趁这次机会换调整更多、更充分的其他价值蓝筹、均衡风格的基金。

  18、果子:

  1)场内的恒生etf为什么跟踪恒生指数没有那么一致呢?场内配置一只基金享受港股收益选择哪只好呢?

  2)今年刚生小孩,准备每月定投600元作为孩子的教育金,包括孩子的压岁钱也存入组合,约定投18年,选择潜龙合适还是牛基宝合适呢?或者都不合适的话,选择什么样的产品合适呢?

  3)现在这样的市场环境加仓和止盈分别适合用哪种方法呢?

  4)五月份准备买车的钱适合投资什么产品呢?

  5)景顺长城环保优势股票这只基金现在还适合长期拿着定投吗?

  6)过完年后刚定投的中欧时代先锋股票和融通行业景气混合,建立了30%的底仓,正好买在了高点,现在都亏损10%了,现在继续傻傻的定投呢,还是一次性再买入三分之一或者二分之一拉低成本呢?

  【回复】

  恒生etf到了场内,它有了交易,就有了折价、溢价,所以和场外不一样呀。如果行情好,场内可以涨更多,有溢价;行情下跌,也会跌更多些。场内买港股就港股的etf。华夏沪港通恒生ETF(QDII)、南方恒指ETF(QDII)等都差不多。

  每月定投600元,约定投18年,可以选择长跑型基金,但是需要每6-12月复盘一次,看看基金经理是否离职、规模是否过大、业绩是否跑偏、波动是否异常等等,然后优胜劣汰不断调整基金;也可以直接定投牛基宝全股型,让好买这个机构一直帮你盯着,自动完成调仓换基,一直持有就好。

  加仓和止盈比较复杂,建议逢低买入、或定投长牛基金,忽视短期波动。

  五月份准备买车的钱,不适合投资了,直接放在固收(小目标、稳稳的幸福)或货币里就好。

  杨锐文的景顺长城环保优势虽然今年业绩一般,但这轮急跌,他也没亏多少,总体上长期看,还是一位不错的基金经理。

  中欧时代先锋、融通行业景气都是牛基宝的成分基金,短期看,可以继续持有,直到好买把它们剔除掉。尤其是周应波的中欧时代先锋,长期持有问题不大的。定投,不要加很重,这轮调整最坏的情况可能持续半年到1年。

  19、求蓝叶阳:

  您好,老师,如何在基金下跌时不感到恐慌,有什么方法吗?而且上涨过高,也感到不安,却又不想卖,总想赚完市场的每一个子,请老师指导我。

  【回复】

  下跌的时候不慌,只要持有好的基金,历史情况也非常清楚,你再反复告诉自己,你是做长期投资的,摆正心态就好。另外,如果仓位不重的,应该想想,现在市场又便宜了好多,遍地都是便宜的筹码等你捡。或者再不行,绝招就是不看账户、删除软件(装死),半年、一年后就好了。

  上涨的时候,为什么不安。。。不行可以强制自己止盈,比如如果5-10年的年化收益率20-30%以上,需要注意分批减仓了;或者通过买入牛基宝均衡、成长型组合,通过波动再平衡,自动在股市涨的过多时,强制止盈股票,恢复到原始配比,这样通过机器强制逢高卖出。或者再不行,绝招就是不看账户、删除软件,死了都不卖~

  20、记得要淡定:

  劵商板块是否还有希望涨回来呢,预计周期多久呀

  骄阳:

  你好!想问一下最近券商板块怎么走,目前持有亏15个点是清仓呢还是继续等反弹?谢谢老师!

  小马姐:

  证券类基金浮亏10%,后续如何走?该怎么操作啊?谢谢贵主编

  卡璐璐:

  证券etf之前买在了高点 现在已经跌了20% 是继续持有不动等反弹,还是逢跌加仓?

  【回复】

  券商板块也说了N次,在牛市前期提前发动,在熊市之前提前下跌,是一个前瞻指标。本轮行情(2020.11-2021.2.18),券商居然完全没有动。也暗示了行情难以为继的担忧。(另外,一些券商龙头岁末年初带头又是计提坏账、又是大额配股,也导致整个券商板块比较弱)

  (数据来源:好买基金网;数据区间2007.1.1---2021.3.3)

  在整体行情转弱的情况下,不建议在券商上花更多时间,注意风险。

  21、麦克乳:

  好买可以相对的帮我择时吗?不奢求准确,只要相对舒服的位置就好

  【回复】

  择时很难,而且也不符合我们的价值观,我们是希望:买入好资产(不好就优胜劣汰“再平衡”),做好配置,然后长期持有!就这么简单~

  22、股股红:

  请问基金的回撤该怎么算?要分时间段吧?能举一个具体的例子来说明吗?谢谢!

  【回复】

  回撤就是某个临近的高点和低点,下跌的幅度。一般用复权净值来计算,如果分红较少,也可以近似直接用累计净值计算,比如某分红非常少的基金:

  2015年股灾期间的回撤,就是(3.0964-2.2889)/3.0964=26%。这是比较简单算法。

  23、龍飞:

  现在持有易方达蓝筹,前海开源沪港深,兴全合润,中欧医疗,今年年前盈利13%,最近几天全吐回去了,等反弹到年前的盈利之后是否全部换成董承非,张清华,杨浩等的产品,感觉今年行情应该不会太好,能有个十几二十的盈利就不错了

  【回复】

  可以的,在本轮下跌后,理论上至少有这轮跌幅30-50%的反弹,逢反弹分批减仓。然后换中低波动的你说的产品。

  24、Zach:

  老师好,开年以来一直在下跌 ,还有收益的是要止盈么?军工目前套牢10个点了,后续该如何处理呢?

  嘉禾:

  军工今年是否有行情?

  【回复】

  是否止盈,看什么基金,还有你的仓位,如果高波动的、仓位重,逢反弹逐步减仓。

  军工我也是一直不建议普通人去玩的,波动太大了。后面应该有反弹机会,逐步减仓吧。

  25、快乐:

  牛基宝成长型建议持基3年以上,为什么买了很多C类基金?

  【回复】

  3年以上,不代表每只成分基金都持有3年以上,中间会调仓的。有两只股混基金是C类,一个是因为限购原因,比如单基金A限购2000,这样想买10000的,这个产品当日就买不了了;二个是有些是阶段持有的风口基金,C类以后调仓会节省手续费。

  26、liang:

  桂主编你好,请问汇添富价值定开这基怎样?3冋1日打开,是否适合继续持有?我是稳健型,请问牛基宝投那款好?请指教!谢谢你!

  【回复】

  汇添富价值定开005379就是白酒+港股,胡昕炜的产品,和易方达蓝筹一样的风格。跌到这个位置了,如果仓位不重,就拿着吧。

  稳健型的投资者,当然适合牛基宝的稳健型组合(固收产品,目标年化7-10%,最大回撤力求-5%以内)、平衡型组合(股债平滑产品,目标年化15%左右,最大回撤力求-15%以内)。然后成长型、进取型、全股型风险和收益会更大些。

  27、Serene:

  中美都在加息吗?怎么新闻没听说

  【回复】

  可能直播中表达有误,我想说的是,中美两国的利率都有上行趋势:美国方面,大家都知道,美债利率持续飙升至令人不安的高位。

  中国方面,一季度财政政策温和退坡,叠加货币政策虽然在流动性方面维持“紧平衡”,但在信用端却边际趋紧。一方面,企业信贷需求上升的同时信贷额度则有所趋紧。而另一方面,银行在2020年让利1.5万亿后,在2021年也有“以价补量”的动力,由此贷款利率出现了“自发式”的上调。

  无论是美国的宽松货币推动、经济复苏,还是中国开始主动的收紧流动性,利率都在偷偷摸摸的往上走。这也是导致高估值资产出现调整的重要原因。

  28、momo:

  1)牛市基金分红选择现金分红,然后熊市低位在用分红买入是不是比选择红利再投好一些呢?

  2)关于基金的累计收益曲线的问题,比如投入10万第一年收益曲线到达100%的位置那就是变成20万了,第二年收益曲线往下到50%的位置,那现在收益是15万还是收益为0了呢?

  【回复】

  第一个问题,你这其实就是在“择时”啊,问题是,牛市期间不断上涨,你不断现金分红,就错失了很多收益。而在熊市,你不断红利再投,其实啥也没干,你说不定早现金分红,后面还少亏些。所有没有绝对的对错,看你喜欢,当然,如果你特别会择时,在牛尾的时候全部分红掉,再在熊尾的时候再买回来,再全部红利再投,收益能最大化,但是不太现实。

  第二个问题,本金10万,第一年收益100%,就是本利和20万。第二年收益率坐标回落到50%了(就是还剩下50%的收益),那就是总资产是15万啊。你这两年,还是赚了5万啊。

  29、smile:

  我现在有200w,根据现在的市场行情,我怎么配置比较合适。以往的投资风格偏激进,能够承受类似2018的回撤。

  【回复】

  能承受2018年沪深300下跌25%左右、优质基金最大回撤也有30-40%,如果再考虑当前大跌后的黄金坑,如果你的仓位也不多,如果你能投资至少2-3年,那么,你现在什么都可以投了,遍地是带血的更便宜的筹码。建议求稳期间,依旧以价值蓝筹、均衡风格基金、牛基宝全股型为主(70%),再搭配30%的单赛道基金,如消费、科技、新能源、医药。而因为你的风险偏好较高,股债平衡、固收就不再推荐了。

  30、李峥H:

  请问桂主编 我持有张坤的110011已经长达1526天 38万本金已成为121万(最高143万 两天跌了10万 一周跌了22万) 坚信巴菲特的价值投资逻辑 4年多以来没有卖过 但是不想再次经历2018年的下跌行情 请问桂主编 今年是继续坚持长期不卖? 还是等到反弹的时候止盈?如果是反弹止盈,那么反弹多少百分比止盈合适呢?(2018年的行情真的太糟糕 我不想重蹈覆辙) 哪一种收益会更高 谢谢老师

  【回复】

  这一轮的跌幅,反弹收复一半左右,要开始减仓,逐步转移到价值蓝筹、均衡风格基金上去。不建议把所有资产押注在单一基金上,风险太大了,再赚钱都不行,历史再成功也不行。

  31、凤凰村:

  今年预计收益15%左右,持仓股债组合50%是否合适?

  【回复】

  偏股基金过去十几年的年化收益率在17%左右,长跑基金可以做到20%以上;偏债和固收的平均年化是7%左右,所以5:5配置的话,只有12-13.5%左右。所以要达到15%目标,需要略加大偏股基金的持仓占比到60%,才能实现13-16.2%。另外,也可以参考前面第12个问题的回答测算。

  32、妞儿ma:

  1)煮编的意思,消费如果不减仓,后期还可能遭遇大幅回调?

  2)煮编还会一直满仓,也不减仓吗?

  【回复】

  包括白酒在内的消费,可能发生两种情况,一种是高位震荡,这样逢反弹的高点减仓,避免来回坐电梯;二种是做中期顶,短暂反弹后再开启新一轮下跌。我一直不是个择时派,股灾都是满仓过来的,现在资产规模有点大,后面也会反弹做调仓,规避今年后面可能更大的震荡。总之,今年赚钱会比较难,多注意防守。虽然长期趋势没错,但短期来个2018年那样的年度调整、年度亏损,还是蛮难受、蛮压抑的,所以,今年也可以做些换仓来降低风险。

  33、大鹏:

  老师好

  1.在今年的震荡市,逢低加仓(上证3500以下)收益高,还是按纪律定投高?

  2.牛基宝港股可长期持有吗(3年以上)?

  3.能详细介绍下潜龙计划吗?

  4.我是成长型,目前持有小目标,牛基宝平衡,成长,进取,全股,港股宝,潜龙计划。持有产品是不是太分散了?

  【回复】

  上证指数失真来,已经不能衡量我们基金的波动,3500点的参考意义也不大。这波调整,上证指数其实没跌多少,但基金、a股的核心龙头股跌出了技术性熊市了。建议可以定投的方式来参与,逢跌也只能小仓位逐步去加,且多关注中低波动的价值、均衡基金;单赛道的要拉长,至少1年以上的周期,来逐步投入布局。

  牛基宝港股可以先持有1年,我们再看明年的走势再说。

  潜龙计划就是好买选了一些指数,定投后,每次扣款只买最低估的指数(最多三只),全部中估值后,继续持有、不再买入,有到了高估值的指数,会提醒你卖出。这种只在低位买,高位让你出的一种低估值投资策略。

  牛基宝平衡(40%股),成长(70%股),进取(90%股),全股(100%股),平均下来就是75%股:35%债,也相当于就是个成长型组合了。港股宝是港股,作为分散A股风险的跨区域配置,没问题。潜龙计划是低估值策略长跑,小目标是固收,和前面不冲突的。

  34、河马:

  桂主编,感谢您的解答,我有两个问题:1.做好资产防守的两种思路:一种是降低股票仓位,增加债券比例。另一种是不变股票仓位,但调整股票结构,从高估值板块转化到低估值板块。哪种防守更适合当前行情呢?2.请问股市里是二八分化效应更强还是均值回归效应更强?比如某类指数(如中证500、红利指数),无论相比大盘蓝筹(如上证50、沪深300)还是成长风格(创业板指),近些年都不受资金青睐,以后是会继续二八分化加剧这种颓势,还是会均值回归实现逆袭?谢谢

  【回复】

  第一个问题,如果预期真的大熊市要来,适合降低股票仓位,最安全;如果相信只是正常调整,行情会震荡为主,那么结构性行情下,调仓换基,会在降低风险的同时,也不会错过后面的收益。

  第二个问题,你这个问题我简单理解下,就是问:龙头股的抱团行情,这波调整后,未来会继续?还是说中盘、周期等板块补涨和轮动的行情,将成为主导?回答很简单,短期、今年选后面,今年充分调整后,龙头股估值消化后,中长期仍看前者,那个才是长期的核心资产、我们需要出现厮守的人。

  35、麦兜:

  想在未来五年有年化15%左右的收益,该如何布局好呢?每种风险等级的比例大约多少合适?知道大致比例,我就会在标红的基金经理和牛基宝对应等级的产品选择配比了。

  【回复】

  这个前面好多人都问了,包括前几期答疑,也举过很多例子。你看你的股、债基金,历史年化收益率多少、最大回撤多少,按不同的比例去加权平均,然后加总后,就是组合的年化收益率、最大回撤了啊。比如:

  某股票基金,历史年化收益20%,历史最大回撤30%;

  某债券、固收,历史年化收益7%,历史最大回撤5%;

  那么,配置60%股、40%固收,你的年化收益率20%*60%+7%*40%=14.8%,最大回撤风险(-30%)*60%+(-7%)*40%=(-20.8%)。

  你有多少基金,都可以近似上面的方法计算,另外,这个历史年华化收益率、最大回撤越久越可靠,至少经历过一轮牛熊,比如5-10年以上。

  36、方方:

  老师好,请问我买的长城久富162002目前亏了12个多点,从买进去就亏,拿了有差不多半年了,是割肉出局还是继续拿着等反弹。谢谢

  【回复】

  长城久富混合LOF买的还是去年年中的基金抱团股,去年7月以来一直在调整,也没有明显的调仓,去年底的行情也没反弹多少,导致买了大半年还没赚钱。

  (数据来源:好买基金网,数据区间2020.3.5---2021.3.4)

  基金经理陈良栋也是很一般,过去管理的曾是偏债的混合基金,从业5年多的收益也很一般。这两年在牛市行情下,收益还行。总体上不是值得长期持有的基金。

  37、王尧:

  主编好,一月进的曲阳的前海开源沪港深,还有李元博的富国科技现在亏损已经达到10个点多,是否需要调换均衡型,还有2020.7月入的中欧消费主题这种拿了有一段时间了,目前还是亏损状态的是否需要换成均衡或者债类?

  【回复】

  前海开源沪港深、富国科技创新可以继续持有,曲杨本身还是很强的,系统性的调整,他会很快回来的;李元博的的这只偏科技基,可以继续持有。中欧消费可以换价值、均衡型,趁它没怎么跌,换跌了很多的好价值和均衡基金,随时换、不用等。

  38、家有小子:

  桂主编、依依老师好:

  一、? 我现在定投这些:

  华宝科技007873、中欧医疗 003095、兴全商业模式163415、睿远成长价值007119、广发全球精选270023 、东方红产业000619、广发全球精选270023、易方达消费行业110022、易方达中小盘110011 。

  我还想再加个易方达蓝筹005827老师帮我看看这些基金可以吗

  ? 二.手上还有一些基金,有的是一次性买的有的是以前定投现在持有的:

  南方中证50 160119持有4.27万收益15.3%

  华安创业板50ETF160424持有1.4万收益6.14%

  华夏恒生ETF000071持有1.2万收益0.35%

  交银中证海外164906持有2.1万收益39%

  广发稳健009951持有4.2万收益-1.5%

  南方核心009647持有2.7万收益0.96%

  睿远均衡价值008969持有0.7收益49.3%

  广发科技先锋008903持有1.7万收益35.6%

  易方达上证50指数110003持有3.3万收益36%

  嘉实战略配售501189、汇添富3年战略配售501188

  创新药ETF 159992? 半导体ETF 51248

  【回复】

  华宝科技这个指数,易方达消费行业的白酒太重,都不要,另外加些价值型的,比如董承非、周蔚文、周应波、王崇、杨浩、张清华、谢治宇等人的产品。第二部分的乱七八糟的指数,都可以直接清掉,换上面的价值和均衡基金,或者牛基宝。仅有广发稳健009951作为股债平衡产品,广发科技先锋008903作为科技基,睿远均衡价值008969,可以留。

  39、祭龙山人:

  谢谢老师!老师反复讲搞好资产配置,目前想定投新能源基金,感觉单一基金不如组合波动小一些稳一些。打算自建三只基金为新能源组合并定投:001158,001156,004997,请老师评判一下,谢谢!

  【回复】

  工银新材料新能源股票在2019年前简直是惨不忍睹,也是现在的基金管理的,只是这两年赶上风口,提醒你注意风险。申万菱信新能源汽车混合是比较纯正的新能源主题基金,现在也一直没换仓。广发高端制造股票A风格变换特别快,去年是光伏、新能源,去年四季度的时候全部转了周期、金融地产,孙迪、郑澄然作为专业搞资源的,这个风格切换还是蛮溜的,今年收益也不错、这轮波动基本没伤害到它。所以你这个分散,也会有风格漂移的风险。

  40、柴芙蓉:

  买的牛基宝组合成长型,最近下跌收益回吐了一多半,买的比较晚,仓位70%,还可以加仓吗?

  王崇的中欧瑞丰灵活配置还可以买吗?现在高不高?

  【回复】

  牛基宝组合成长型继续持有,仓位70%就不加了,我们再等等,这波有效稳定住了,再择时加,或者你也可以布局些跌的比较透、适合今年趋势、波动控制好的34位基金经理里价值、均衡的,兴全趋势、中欧新趋势、交银新生活力、中欧时代先锋、富国高新技术等。

  中欧瑞丰混合(LOF)A是周蔚文的,一半是消费等传统价值,一般是有色等周期、地产,前面调整的透、后面是今年风口,可以买。

  41、西红柿:

  桂主编您好,目前单只基金持仓如下:富国新动力灵活配置001508 兴全精选163411 交银经济新动力519778 交银新成长519736 想请问桂主编 是否需要做调整?比方说全部换成34位基金经理的产品或者全部换成全股型牛基宝?投资风格积极型,风险承受能力高

  【回复】

  富国新动力灵活配置001508,刘博的,也是新人,一般般,换吧。兴全精选163411好像完全脱离了兴全的投研体系,换董承非、谢治宇吧。交银经济新动力519778是科技成长类,可以继续持有,虽然今年业绩一般,但可以等待板块轮动,这也是战略的板块。王崇的交银经济新动力519778今年跟对风口,可以继续拿好。参考前面很多问题的推荐,多选价值、均衡的老将,或者跟对风口、很会轮动的产品,偷懒的之间上牛基宝全股型,由好买研究员全程把控、及时调仓,你只耐心持有这样一个牛基组合就好了。

  42、向日葵:

  桂煮编,你好,想问一下,目前这种急跌是A股自身杀估值还是美国债率的影响大些?需要反弹就跑吗?之前说3月还有一个低点,那时再建仓合适吗?年前那波超级新基金是否已建仓?我能接受20%左右回撤,接下来最好关注哪类基金会稳妥些?谢谢!

  【回复】

  中美流动性收紧是导火索,本质上是过去两年龙头股涨幅太高,抱团太严重,没办法持续下去了,一个导火索下去,抱团变踩踏,但调整充分、估值消化后,长期看,依旧是这些龙头资产会撑起长牛基金,才是我们收益的长期来源。如果在高估值、单赛道上持仓过大,需要反弹后,逐步减仓,换仓到低估值、低波动的产品中去。

  另外,只能接受20%左右回撤,你只能放低收益目标到年化10-15%。多关注价值、均衡基金,股债平衡基金,还有固收产品也可以做搭配。前面很多案例教了大家方法,可以去试算自己的组合。

  43、Tramp_er:

  想选一只科技成长类基金作为持仓中的前锋基金,想问中欧时代先锋和嘉实新兴产业股票哪个更合适些。目前持有葛兰的医药,是否和归凯的产品有重合

  【回复】

  嘉实新兴产业今年有点弱,周应波的中欧时代先锋、刘格松的几个产品、还有李元博的富国高新技术,可以关注下。葛兰的医药拿住就好,长赛道、长期投资;另外工银赵蓓的也不错。

  44、光辉:

  老师好,牛年开市后34位中均衡类的基金(交银新成长,交银新生活力,工银文体产业)等跌幅都有10以上,而大盘沪市深市跌幅都没到10。可以说均衡基大幅跑输指数。均衡类的基也抱团吗?

  【回复】

  这是因为,指数里发生了板块轮动,白酒、消费、新能源、医药等抱团调整时,有色、钢铁、化工、金融地产等出现了不错的板块轮动,所以指数看起来跌幅不大,甚至一些中小盘指数还有逆势上涨的。

  而基金,尤其这种长牛基金,肯定都是持有长期增长比较好的a股核心资产、各行业龙头资产,也就是抱团资产,过去两年赚的太多,所以这波调整主要是杀龙头股的估值。但是可能几个月的波动后,市场消化估值,盈利又得到确认,最后长期看,还是这些资产最赚钱。周期资产,基金短期会做做、捕捉下风格轮动,但不可持续,不可能大的基金全部持有有色、钢铁等等去抱团抱个3、5、10年。

  45、雨馀翠岚:

  桂主编,你好!听了你那么多次的投资机要,你的确很用心,我也收益匪浅!想提个建议,每次调仓的费用能不能就跟本组合的基金收益挂钩,不要与银行卡对接,这样我们可以看出一个组合到底收益或损失多少?

  【回复】

  对不起,博鱼体育客户端没明白你的意思,组合的收益、亏损都能看的啊,调仓费就是单基金的赎回、新申购费用。你可以跟小助手、或好买客服反馈你的建议,它们会反馈给产品经理,看是否可以改进。感谢你的建议!

  46、上海越增周:

  2019年分期买的交银成长30,富国新动力,嘉实新兴产业,交银优势行业,华安沪港深外延增长,富国创新科技目前全部盈利状态,请问:目前市场是继续持有好?还是趁反弹落袋为安?我是高风险者,资金长期不用。

  【回复】

  科技类的,郭斐的交银成长30、李元博的富国创新科技,继续持有。归凯的嘉实新兴产业,可留可去。可以去掉富国新动力。

  何帅的交银优势行业,虽然今年收益一般,但这波调整也蛮抗跌的,偏保守的基金,也是基金经理的一种态度吧。崔莹的华安沪港深外延增长,继续持有。

  另外,建议多关注价值、均衡的基金,你配的过少了,成长的略多。

  47、水中画:

  您好,想问一下,如果一直持有优秀的主动基金,分散投资,不减仓,然后每年将攒下来的闲钱继续投入,不去择时,这样是不是充分利用复利了呢,这样是不是将来会有比较不错的理财成果?

  【回复】

  这是最简单的、最实用的投资方式,但是基金也是要6-12个月要检视一次的,基金出了问题要及时优胜劣汰,不要死拿。或者直接买牛基宝组合,由好买研究员帮助你全程打理、自动调仓,只要好买在,就一直拿着。

  48、晨曦:

  1)有种说法是一只基金定投超过20次,摊低成本的作用就会钝化,那现在己经超过20次了还要不要继续定投?2)一般建议定投3一5年,那这期间错过了其他行业的上涨怎么办?是赎回还是继续持有?

  【回复】

  第一个问题,已经20次,如果是月投,也投了近两年了,会钝化,现在也是比较高了,可以做止盈,然后重启下一轮定投。参考慕青老师的《基金定投》课。

  第二个问题,没看明白。定投3-5年,如果还没达到止盈条件,要看是基金个体的问题,还是系统性的市场下跌。如果是基金问题,要果断换基;如果是市场系统的原因,钝化了也继续持有,等待微笑曲线的到来。

  49、元芳打野:

  范妍的圆信永丰优加,它属于均衡,还是周期的类型?我看里面大部分是高端设备之类的

  【回复】

  前面有问题讲了,这个也是不错的产品。圆信永丰优加生活股票行业风格比较分散,周期、光伏/新能源、医药、军工、证券等都有,换手率也比较高,典型的均衡风格(风格轮动)型。

  50、H.J. Henry:

  去年底提前布置34位基金里的均衡基金,最近跌的也不少,需不需要调成债券类基金?可以忍受短期15%-20%波动,但均衡类这样的波动是不是有点大,均衡基金应该怎么看比较合适。

  【回复】

  中邮新思路灵活配置混合买了大把军工,广发稳健增长混合A是股债平衡的,银华汇利灵活配置混合A是绝对收益产品,这些波动还好吧,比沪深300指数波动还小,更别说被杀龙头估值、杀优质基金的抱团股抱团基金了,跌的更厉害。你正好赶上了这波连续大涨两年后的调整。

  如果能承受15%-20%波动,可以关注固收、股债平衡,另外价值和均衡里的中低波产品,也可以,参考前面很多问题也都说了。

  51、李研:

  美股泡沫啥时候能破?美股会怎么样的形式收场呢。假设美股泡沫先破,A股有多少下跌空间呢

  【回复】

  美股的问题上周就说了,上周直播答疑的第8个问题。美股调整,要看它的调整幅度,对a股100%会有较大扰动。甚至大级别的调整,可能导致a股进入更大幅度的熊市调整周期,但我个人还是倾向,在美联储明确启动紧缩政策前,美股会以一些中低烈度的调整(指数出现10-20%的阶段调整),逐步修复它的高估值。

  52、赵纪成:

  桂老师好,我每个月工资剩下的钱等两部分,一部分牛基宝全股型,一部分好买上自建的组合(易方达蓝筹,中欧医疗健康,博鱼体育客户端广发创新升级,工银文体产业,兴全合润,前海开源国家比较优势,兴全趋势,交银定期支付),我问题是牛基宝全股型波动应该没有我这个组合大,是不是我的更适合定投啊,另外我的组合没问题吧

  【回复】

  牛基宝全股型没有问题,你的自建组合也没问题,牛基宝的波动肯定小于你的,因为它偏均衡型,你自建组合好多单赛道的。如果惧怕波动,可以定投参与的。

  53、虹欣:

  我退休了,收到企业年金60万,这笔钱,长期不用,想投资基金,请帮挑选,谢谢!

  【回复】

  已经退休了,即使钱长期不用,也是中低风险偏好的属性了,建议以固收(30位债和固收的第2、4类,或者小目标、稳稳的幸福、牛基宝稳健型),股债平衡产品(参考34位基金经理,或者牛基宝平衡型),为主;最多再加一些价值、均衡型的中低波动产品,或者牛基宝成长型。高波动的产品、单赛道的不要去碰了。

  54、蓝思儿:

  手上的资金打算未来2年买房,现阶段该买什么类型的基金?

  【回复】

  考虑到过去两年的涨幅,以及基金复苏、利率向上的趋势,未来1-2年股市波动的风险较大,存在损失的风险。2年内要用的钱,建议同上面的答案,注意防御为主。

  55、Thomas:

  老师,今年是不是应该多配置固收产品,小目标和纯债债券怎么选,纯债基金(鹏华丰禄,博时信用债等)好像最近1年收益偏弱。另外,想参与商品交易,之前只买过黄金,还有什么产品门槛和风险都较低的

  【回复】

  可以的,保守稳健的,多配些固收,最多想多点收益,可以加些固收+(参考30只债和固收,或者小目标、稳稳的幸福、牛基宝纯债/保守/稳健组合等)。纯债过去一年是很低,因为股市太好了,利率也处于低位,未来利率走高,股市震荡甚至下跌,纯债的优势会提高些。

  黄金过去两年太高了,虽然有美元走低、通胀的支持,我还是不太看好它,注意风险。可以关注一些资源类周期类产品,甚至原油都可能有更大一些的涨幅,但这些都是短期可能1年内可以玩的,不是长期投的哦。

  56、Gone:

  投资被动宽基和主动基金的年复合收益率定为多少比较合适?我投了中证500快5年了,年化收益率还不到10%。谢谢

  云:

  沪深300指数每周定投半年了,现在历史高位,近期可以逢高做一次止盈还是长持三年以上再做打算?

  【回复】

  宽基指数年化7-10%吧,偏股基金17%左右。中证500就是前者。而且宽基指数波动非常大,等到熊市了,这个年化会低的可怜。

  沪深300指数不可以长期投资,现在非常高,建议止盈,换主动基。我现在看到沪深300指数的走势图,都非常的害怕,历史规律(每一轮大涨后,调整幅度在30-70%),理论上未来1-3年内至少有50%左右的调整。

  (数据来源:wind--沪深300指数,时间区间2006.1.1--2021.3.4)

  而主动管理型基金,上周答疑也说了,优秀的主动管理基金,即便在熊市,也能控制波动,并且通过优秀的行业轮动、择股,实现净值的不断创造新高。

  (数据来源:wind--富国天惠,时间区间2006.1.1--2021.3.4)

  比如朱少醒的富国天惠、兴全趋势等,成立十几年以来,即便遭遇2008年金融危机、2015年股灾、2018年白马股踩踏,基金在控制波动的同时,后面依旧不断创造净值新高。

  所以选对好基金、基金组合,忽视短期波动,逢跌加仓,长期持有就好。你的产品总体上都可以,另外对风险偏好更低的,可以增加一些固收,可以进一步降低你的组合的波动性。

  57、大熊:

  价值型基金和均衡型基金到底有什么区别??我感觉价值型的基金收益不如均衡型,而且回撤也不小,有必要配置吗??

  另外请桂煮编帮忙参考下今年的市场,大盘还有向上的趋势吗?目前这种情况下,几成仓位比较合适??

  【回复】

  价值型基金是偏大盘、蓝筹,换手率较低;均衡型基金是行业分散,风格轮动,换手率较高。均衡型收益整体长期更高,但波动也更大;价值型还是会更稳定些的。

  行情每周会带大家看,但只能做参考啊,没有人能预测行情,说实话,我也很讨厌预测和分析行情。目前仓位,也看你自己的。

  58、z:

  请问如何判断基金当前算不算高位,是看估值吗?另外,一般而言,受国际局势影响比较大的行业有哪些?想避开这些波动比较大的风格的基金(我晓得的有原油基金),谢谢

  【回复】

  基金是不是高位,可以参考看大盘指数,或者单赛道基金看行业整体估值,还有简单看3-5年年化收益(比如20-30%以上),等等。这些也只能相对参考,没有人能猜到顶或者底的,而且现实也是千变万化的。

  受国际局势影响较大的,比如原油、大宗商品等,很容易受影响;另外中美博弈,对军工、稀土、黄金、科技、甚至贸易战下的很多出口行业,等很多都有影响。另外,海外股市波动,美债收益率变化,都会影响外资,进而影响到a股情绪和资金。

  本期的答疑内容就到这里,大家觉得内容有用,也希望关注下我们哦。如果你有类似基金投资的问题,也可以留言或私信我。感谢大家~~

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